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title: 밸류에이션
description: SEC 재무 공시 8개 분기를 바탕으로 PEG ratio, P/S, FCF yield를 계산합니다. 성장률 대비 주가가 합리적인지 판단할 수 있습니다.
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export const reasons = [
  {
    icon: 'PEG',
    title: '성장 조정 가격',
    desc: 'P/E만으로는 주가가 얼마나 비싼지만 알 수 있습니다. PEG는 그 가격이 실제 이익 성장으로 정당화되는지를 보여줍니다. 연 50% 성장 기업의 P/E 50과 연 5% 성장 기업의 P/E 50은 전혀 다른 의미입니다.',
  },
  {
    icon: 'P/S',
    title: '흑자 전환 전에도 유용',
    desc: '순이익이 마이너스인 기업은 P/E를 계산할 수 없습니다. Price/Sales는 이런 경우에도 작동합니다. 시장이 어느 정도의 미래 마진을 가격에 반영했는지 판단할 수 있으며, 매출 성장률과 함께 보면 멀티플 확장 또는 압축 여부를 알 수 있습니다.',
  },
  {
    icon: 'FCF',
    title: '실질 현금 창출력',
    desc: 'FCF yield(잉여현금흐름 / 시가총액)는 기업이 시가 대비 얼마나 실질적인 현금을 만들어내는지 보여줍니다. FCF yield가 높은 기업은 외부 자본 없이 자사주 매입, 배당, 재투자를 직접 조달할 수 있습니다.',
  },
];

export const pegRows = [
  { cmd: 'PEG < 1',   desc: '잠재적 저평가. 이익 성장률이 시장이 반영한 수준을 초과합니다.' },
  { cmd: 'PEG 1 – 2', desc: '적정 범위. 주가가 성장 기대치와 대체로 균형을 이루고 있습니다.' },
  { cmd: 'PEG > 2',   desc: '성장 프리미엄. 시장이 성장 가속화를 기대하거나, 단순히 비싼 상태일 수 있습니다.' },
];

<Section label="밸류에이션 지표가 중요한 이유">
  <FeatureList items={reasons} />
</Section>

<Section label="firma show valuation <ticker>">
Finnhub을 통해 SEC XBRL 공시 8개 분기를 가져와 TTM(최근 12개월) 이익 및 매출 수치를
계산합니다. 전년도 비교 기간은 5~8번째 분기를 사용합니다.

<div className="terminal">
  <div className="terminal-line">
    <span className="term-prompt">$</span>
    <span className="term-cmd">firma show valuation TSLA</span>
  </div>
  <pre className="term-pre">{`Valuation — TSLA
Price             $376.30
Market Cap        $1.21T
────────────────────────────────────────
P/E               94.15x
EPS (TTM)         $3.99
EPS (prior year)  $2.27
EPS Growth (YoY)  75.8%
PEG               1.24x
────────────────────────────────────────
Revenue (TTM)     $101.4B
Revenue (prior yr)$96.7B
Revenue Growth    4.9%
Price/Sales       11.94x
────────────────────────────────────────
FCF (TTM)         $3.6B
FCF Yield         0.30%

Fairly valued range (PEG 1-2)
8 quarters used (TTM = Q1–Q4, prior year = Q5–Q8)`}</pre>
</div>

  <Note>
    Finnhub API 키가 필요합니다. <code>firma config set finnhub-key &lt;key&gt;</code>로 설정합니다.
    데이터는 Finnhub을 통한 SEC XBRL 공시(10-Q / 10-K) 기반입니다.
    미국 상장 주식만 지원합니다.
  </Note>
</Section>

<Section label="PEG 읽는 법">
PEG = P/E ÷ EPS 성장률(YoY). PEG가 1이라는 것은 시장이 기업이 실제로 달성하고 있는
성장을 정확히 반영한 가격이라는 의미입니다. 1 미만이면 성장 대비 저평가 가능성이 있고,
2 초과이면 시장이 향후 성장 가속을 기대하거나 단순히 비싼 상태일 수 있습니다.

  <CommandTable rows={pegRows} />

  <Note>
    PEG는 이익 성장률이 양수이고 안정적일 때 가장 유의미합니다. 이익이 마이너스이거나
    변동성이 높은 기업에서는 P/S와 FCF yield가 더 신뢰할 수 있는 기준입니다.
    Firma는 수치와 함께 쉬운 언어로 판정(예: "Fairly valued range (PEG 1-2)")을 표시합니다.
  </Note>
</Section>
