# 3. 竞争格局与市场份额 - 中国银行业 (2026)

## 1. 行业格局：分层竞争与马太效应

2026 年中国银行业呈现明显的“三级阶梯”格局：

- **第一梯队：国有六大行 (The Big Six)**
  - **领头羊**：**工商银行 (601398)**。
  - **特点**：掌握国家级重大项目，资金成本全行业最低。2025 年营收破 8000 亿，是绝对的规模霸主。
- **第二梯队：优质股份制银行 (Leading Joint-stock Banks)**
  - **代表公司**：**招商银行 (600036)**、**兴业银行 (601166)**、平安银行。
  - **特点**：差异化极强。招行锁定零售与财富管理，兴业锁定绿色金融与银银平台。
- **第三梯队：区域性城商行与农商行**
  - **代表公司**：宁波银行、江苏银行。
  - **特点**：深耕局部市场，灵活性高，但受宏观经济波动影响更直接。

---

## 2. 核心对手横向对比 (2026 Q1)

| 维度 | 招商银行 | 工商银行 | 兴业银行 | 宁波银行 |
|------|------------|--------------|-------------------|-------------------|
| **核心竞争力** | **零售/财富管理** | 规模/对公/基建 | 绿色金融/同业业务 | 区域民营小微 |
| **负债成本** | **最低 (活期占比高)** | 极低 (信用优势) | 中 (同业依赖) | 高 (吸收存款难) |
| **NPL 不良率** | **0.94%** | 1.35% (估) | 1.08% | 0.8% |
| **ROE (2025)** | **~15%** | ~10.5% | ~11% | ~16% |

---

## 3. 竞争壁垒与压力测试

### 3.1 招商银行：防御“财富管理”赛道的降费压力
- **挑战**：随着基金申购费改革，银行的中收面临压力。
- **应对**：招行通过“私人银行客户数破 20 万”构建了极其稳固的高净值基本盘，非息收入占比依然领先同业。

### 3.2 国有大行：防御“息差收窄”的规模侵蚀
- **挑战**：承担政策性让利，NIM 压力巨大。
- **应对**：通过庞大的海外业务与全球清算系统获取多元收益。

---

## 4. 结论

**竞争地位：招商银行是“质量标杆”，工商银行是“规模底座”**。

在 2026 年的竞争中，**低负债成本** 是唯一的生存溢价。

**关键监控**：
- **各行在 2026 年养老金个人账户争夺战中的份额排名**。
- **股份制银行在对公贷款端对国有行份额的回踩情况**。
