# 10. 芒格检查清单复核 - Inworld AI

## 1. 核心清单自测

- **[X] 业务是否具备简单、可预测性？**
  - 是，核心逻辑是“数字灵魂的代工与分发”。
- **[X] 护城河是否正在加宽？**
  - 是，通过微软生态锁定和自研低延迟语音引擎。
- **[X] 管理层是否诚实且具备战略眼光？**
  - 是，Ilya 的背景证明了其在对话 AI 领域的长跑能力。
- **[X] 价格是否具备安全边际？**
  - 是，5 亿美元估值对比其持有的核心订单与基础设施资产。

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## 2. 芒格的“多学科思维”应用

1. **心理学 (社交渴望)**：人类天生渴望与环境互动。Inworld 利用了这一本能，将游戏从“单向输出”变成了“双向互动”。
2. **演化生物学 (生态位)**：Inworld 占据了“应用模型”与“游戏引擎”之间的生态位，这是一个极难被替代的中间层。
3. **数学 (复利效应)**：随着性格库数据的增加，其模型的准确度与真实感呈复利增长。

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## 3. 最终评分 (1-10分)

- **Inworld AI**：**8.5 / 10** (垂直赛道冠军，但需时刻防备巨头蚕食)

**操作决策**：若未来在港股或美股上市，建议作为“AI 泛娱乐”板块的核心对冲标的。
