# 8. 逆向分析与反面论证 (Pre-mortem) - Inworld AI

## 1. 核心风险场景：什么情况下我们会亏大钱？

### 场景 A：基座大模型（如 GPT-5）内置实时语音与性格管理
- **逻辑**：如果 OpenAI 直接提供低延迟、长记忆的“角色模式”。
- **影响**：Inworld 作为中间层将被直接“抹除”。

### 场景 B：玩家对“无尽废话”的厌恶
- **逻辑**：如果 AI 生成的内容质量无法支撑剧情深度，导致玩家新鲜感过后选择关闭 AI 功能。
- **影响**：游戏厂商将停止付费订阅，Inworld 营收将坍塌。

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## 2. 芒格的反向思维测试

- **如果我们买入 Inworld，最担心的对手是谁？**
  - 是拥有超强硬件算力与开发者生态的 **NVIDIA**。如果 NVIDIA 将其 ACE (Avatar Cloud Engine) 免费化或深度集成到显卡驱动中，Inworld 的商业化空间将极大缩减。

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## 3. 结论

**风险评定：属于“极高技术溢价、但面临基座模型与硬件巨头双重挤压”的标的**。

**防御性对策**：关注其在“独家版权内容”上的沉淀能力，而非仅仅看算法。
