# 婚恋交友平台竞品分析需求文档

## 1. 项目概述

### 分析目标
以巴菲特和芒格的价值投资视角，对中国主流婚恋交友平台进行深度分析，识别各平台的内在禀赋与长期投资价值。

### 分析对象
| 平台 | 母公司 | 成立时间 | 核心定位 |
|------|--------|---------|---------|
| 牵手App | 梅花数据 | 2018年 | 视频恋爱+真实社交 |
| 世纪佳缘 | 百合网集团 | 2003年 | 传统婚介+VIP服务 |
| 百合网 | 百合网集团 | 2005年 | 婚恋中介+情感服务 |
| 小恩爱 | 深圳市木光科技 | 2015年 | 情侣社交+记录工具 |
| 二狗App | 二狗社区 | 2019年 | 体制内相亲+真实性 |
| 一伴App | 成都网威科技 | 2019年 | 高端交友+严格审核 |
| MarryU | 上海麦芮科技 | 2017年 | 婚恋定制+红娘服务 |

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## 2. 分析维度框架

### 2.1 发展历程与时间窗口 (When & Why Now?)
- 创建时间线与关键里程碑
- 融资历史与资本背书
- 移动互联网红利期把握
- 当前时间窗口的边际变化

### 2.2 商业模式与护城河 (Moat)
- 营收结构定量拆解（会员/增值/服务）
- 定价权来源
- 无形资产（品牌、用户数据）
- 转换成本（用户粘性）
- 网络效应（匹配效率）
- 信任壁垒

### 2.3 竞争格局与禀赋评估 (Competitive Advantage)
- 行业集中度与竞争态势
- 各平台差异化定位
- 资源禀赋对比
- 管理层能力圈

### 2.4 治理结构与利益一致性
- 股权结构与资本背景
- 激励机制
- 用户信任治理

### 2.5 财务质量与资本配置
- 自由现金流
- ARPU值与变现效率
- 用户获取成本

### 2.6 逆向风险评估 (Pre-mortem)
- 监管政策风险（隐私/诈骗）
- 信任危机风险
- 用户增长瓶颈
- 极端场景推演

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## 3. 输出要求

### 文档结构
```
reports/
└── 婚恋交友平台分析/
    ├── requirements.md    # 本文档
    ├── design.md           # 设计分析框架
    ├── tasks.md            # 任务分解
    ├── 1_牵手App分析.md
    ├── 2_世纪佳缘分析.md
    ├── 3_百合网分析.md
    ├── 4_小恩爱分析.md
    ├── 5_二狗App分析.md
    ├── 6_一伴App分析.md
    ├── 7_MarryU分析.md
    └── 综合禀赋对比报告.md
```

### 核心问题回答
1. 每个平台的内在禀赋是什么？
2. 在巴菲特/芒格框架下，各平台的长期确定性如何？
3. 为什么是现在这个时间点值得关注？
4. 各平台的致命弱点和尾部风险？

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## 4. 分析方法论

### 芒格栅格模型应用
- 诚实性检查：平台是否存在虚假用户动机？
- 能力圈检查：管理层是否在能力圈内运营？
- 冗余检查：是否存在单一依赖风险？
- 失败成本检查：用户转换平台的代价

### 巴菲特护城河检查清单
- 是不是有定价权？
- 是否有无形资产保护？
- 转换成本是否足够高？
- 是否有网络效应？
- 信任壁垒是否可持续？

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## 5. 约束条件

- 时间范围：2003-2025年发展周期
- 地域范围：中国大陆市场为主
- 信息截止：基于公开信息分析，不涉及内幕
- 视角定位：投资研究视角，非运营诊断