# 0. 简单性与能力圈初筛 - Moka HR (北京朗视得)

## 业务可理解性

**核心逻辑**：Moka 是一家 HR SaaS 服务商，主要提供智能招聘管理系统 (ATS) 和人力资源管理系统 (HRIS)。它通过 AI 技术（Moka Eva）自动化招聘流程、简历筛选、面试编排及员工入职管理。

- **产品逻辑**：招聘全流程数字化。从发布职位、简历聚合、面试评价到最终录用，实现在线化和数据化。
- **盈利逻辑**：SaaS 订阅制。按功能模块、使用账号数及企业规模收取年度费用。
- **商业本质**：本质上是**“企业人力资源流转的数字化操作系统”**。

## 复杂性风险评估

1. **平台化冲击**：飞书、钉钉等协同办公平台内置的 HR 模块（如飞书绩效、钉钉人事）正在通过低价和集成优势蚕食独立 SaaS 的市场空间。
2. **AI 代差风险**：AI 招聘的门槛正在降低。如果大型模型厂商直接提供高精度的简历筛选 API，Moka 的算法溢价可能缩减。
3. **宏观招聘波动**：由于其收入高度依赖企业的招聘活跃度，在经济周期波动、企业缩减校招/社招时，其续费率（Retention）面临挑战。

## 结论

**结论**：**属于“可理解、高粘性、面临生态位挤压”堆**。

Moka HR 解决的是企业“高效找人、管人”的确定性痛点。其产品体验在垂直赛道处于领先，是 HR SaaS 领域的“体验派”代表。作为私有独角兽，其核心看点在于能否通过 AI 创新保持相对于全家桶平台的领先性。
