# BOSS直聘分析任务清单

## 11步深度分析任务

| 步骤 | 文件 | 任务内容 |
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| 1 | 1_macro_policy_industry.md | 宏观政策与行业：在线招聘市场、监管环境 |
| 2 | 2_business_model.md | 商业模式：BOSS直聘创新模式、货币化机制 |
| 3 | 3_competitor_analysis.md | 竞争格局：与前程无忧、猎聘、拉勾对比 |
| 4 | 4_financial_quality.md | 财务质量：营收、利润、现金流、净利率33% |
| 5 | 5_governance.md | 公司治理：股权结构、管理层、创始人 |
| 6 | 6_valuation.md | 估值分析：PE 16x、净现金占比43% |
| 7 | 7_catalysts.md | 催化剂：Q1财报、大规模回购、盈利高增 |
| 8 | 8_reverse_analysis.md | 逆向风险：竞争加剧、经济下行、监管风险 |
| 9 | 9_sentiment_funds.md | 资金情绪：机构持仓、做空情况 |
| 10 | 10_munger_checklist.md | 芒格栅格检查 |
| 11 | 11_final_report.md | 最终投资决策报告 |

## 核心问题

1. BOSS直聘的护城河是什么？
2. 竞争格局改善如何持续？
3. AI对在线招聘的影响？

## 投资评级

**买入 (BUY)**
- 目标价 $22-25
- 当前价 $13.65
- 上行空间 61%-83%
- 安全边际 ~40%
